삼전 주주님들! 우리 왜 오른진 알고 가요 (+앞으로 계속 오를지도)

삼전 이놈, 너 드디어 해냈구나?

삼전 주주들 모여봐!

사진=연합뉴스

며칠 전까지만 해도 삼성전자 주주분들은 답답한 상황이었다. (나 포함)
반도체는 활황일 거라는 경기 전망이 쏟아지고 

엔디비아나 퀄컴 같은 주가가 오르는 중에 우리나라 증시의 대표주자인 삼성전자만 조용했으니 말이다.

그.런.데!
어제(11/22) 삼성전자 주식이 5.2% 급등하며 74,900원으로 올라섰다.
메모리 반도체 수요 감소가 예상보다 덜할 것이라는 전망이 나온 데다,

미국과 중국의 반도체 강등 속에서 우리나라가 미국의 반도체 동맹에 포함된다는 소식 때문이다.

 

 

반도체가 뭐 어쨌는데?

삼성전자의 주가 움직임이 반짝 돌아서기는 했지만 이 현상을 이해하려면 현재 세계 반도체 산업의 공급망에 대한 이해가 먼저 필요하다.

우리나라가 잘하는 메모리 반도체는 말 그대로 정보를 저장하는 용도의 반도체다.
메모리 반도체의 경쟁령은 '더 빨리 더 많이 기억하는 것'에 있는데 어디에나 필수적으로 들어가지만 IT제품의 특성을 결정하는 핵심적인 반도체는 아니다. 그래서 소품종을 대량생산해 판다.

미국 업체들의 강점이 있는 비메모리 반도체는 고객사의 요청에 맞춰서 반도체를 설계, 양산한다.
그래서 종류가 다양한 대신 생산은 적게 한다.
비베모리 반도체는 시스템 반도체라도고 하는데 명령을 연산하고 처리하는 역할을 한다. 
따라서 메모리 반도체보다 반도체 산업 경기를 덜 탄다고 볼 수 있다.

 

 

그래서 왜 오른건데?

애플 컨셉트카

지난주에는 비메모리 반도체 설계 기술을 보유한 엔비디아, 퀄컴, AMD의 주가가 올랐는데
애플과 같은 IT 기업들이 반도체를 직접 생산하기로 하면서, 
맞춤형 메모리 설계 기술을 가진 회사들이나 비메모리 반도체를 대규모로 위탁생산할 수 있는 파운드리 회사가 주목받게 된 것이다. 파운드리 시장은 삼성전자와 TSMC가 양분하고 있다.

AMD 웨이퍼 (사진=연합뉴스)

 

우리가 알아야 할 것 (우리 좀 내버려둬~~)

사진 : 연합뉴스

• 최근 삼성전자의 이재용 부회장은 미국 텍사스에 반도체 공장을 짓는 문제때문에 미국 출장은 떠났다.
  하지만 미국과 중국 간 패권 경쟁의 불똥을 피하기 위해 신중한 결정을 내려야 한다느 목소리도 나오고 있다.
  양국 모두 반도체를 생산하고 있기 때문이다.
• 미국은 중국이 독자적으로 반도체를 생산하는 것을 무척 싫어하는 분위기다.
  그런데 삼성전자는 중국에 낸드플래시 반도체 생산 공장을 갖고 있으며 SK하이닉스도 중국에 D램 공장이 있다.
  이번에 중국의 인텔 낸드 사업부를 인수하려다 미국 견제에 난처한 상항이 되었다. 

 

• 미국과 중국의 반도체 패권 경쟁이 본겨하하면서 한국 기업의 입지가 좁아지고 이다.
  반도체 제조를 위한 핵심 장비를 대부분 미국이나 일본, 네덜란드로부터 수입해서 사용하는데 이러한 장비 수출에 대해서도 미국이 꼼꼼하게 간섭하고 나섰디 때문이다. 이번에 미국이 우방국인 네덜란드를 움직여 ASML의 EUV 장비의 중국 수출을 막은 것도 SK하이닉스에는 악재다.

 

• 반도체 업계에서는 미국의 이런 방식의 제재가 장기화하면 SK하이닉스가 중국 우시에 운영하고 있는 공장의 공정 개선에 큰 걸림돌로 작용할 것으로 보고 있다. 우시 공장은 SK하이닉스 D램 생산량의 30% 이상을 생산하고 있으며 이는 전 세계 D램 생산량의 10%를 넘어선다. 반도체 공정은 그 특성상 끊임없이 첨단 장비와 공정을 적용해 제품을 개량하고 생산 효율을 높이는 것이 필수적이다. 나노 단위 경쟁이 펼쳐지는 초미세공정에서는 투자 시기가 조금만 늦어져도 세계 경쟁력에서 크게 밀려날 수 있다. 결국 SK하이닉스 중국 우시 공장이 경쟁사인 삼성전자나 미국의 마이크론처럼 적기에 EUV 장비로 공정을 개선하지 않는다면 비용 절감과 생산 속도 개선이라는 목표를 달성할 수 없어 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없다는 우려가 나온다. 

 

 

 

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